Começam a ser negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), nesta segunda-feira (29), as ações da BB Seguridade, braço de seguros do Banco do Brasil, e da Smiles, empresa de fidelização da Gol. As estreias marcam a retomada das grandes aberturas de capital na bolsa, e mostram que o “apetite” dos investidores por papéis de empresas nacionais pode estar voltando.
As ofertas bilionárias foram encerradas na quinta-feira: a operação da BB Seguridade movimentou R$ 11,475 bilhões, e a da Smiles, R$ 1,132 bilhão, levando o montante movimentado por empresas nacionais em ofertas iniciais de ações (IPO, na sigla em inglês) em abril a R$ 14,3 bilhões.
O IPO da BB Seguridade é o maior do mundo dos últimos sete meses, desde a oferta da Japan Airlines em setembro passado, e o maior do Brasil desde a oferta do Santander Brasil, em outubro de 2009. Além dessas duas, aproveitaram também a “janela favorável” do mercado a empresa de energia elétrica Alupar e a produtora de açúcar e etanol Bioserv, com ofertas de R$ 851 milhões de R$ 514,4 milhões, respectivamente.
No ano passado, apenas três empresas brasileiras fizeram IPOs, enquanto 11 empresas foram ao mercado em 2011 e em 2010. O recorde de emissões foi atingindo em 2007, quando 64 empresas estrearam no mercado, segundo dados da Thomson Reuters.
O IPO da Smiles deve reforçar as finanças da Gol, que desde 2012 tem lutado com custos elevados e aumento da dívida. Na bolsa, a empresa fará companhia para a Multiplus, da TAM, que debutou no mercado no início de 2010.
No caso da BB Seguridade, a operação chegou a ser ameaçada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). A operação ficou suspensa por quatro dias, por conta de um problema com uma divulgação irregular. “A suspensão ocorreu em razão da utilização de materiais publicitários irregulares na divulgação da Oferta”, dizia a nota da CVM. A companhia terá na Bovespa o código BBSE3.
Retomada
A retomada das ofertas de ações brasileiras vai ainda mais longe se consideradas as operações subsequentes, feitas por companhias já listadas em bolsa para financiar expansão.
Esse rol inclui a Abril Educação, que levantou recursos para ajudar a pagar a aquisição da rede de escolas de idiomas Wise UP, a rede hoteleira BHG, a empresa de shopping centers Multiplan e a empresa de educação Estácio Participações.
A lista de empresas brasileiras na fila para IPO, no entanto, é pequena. Inclui a Votorantim Cimentos, maior fabricante de cimento do país, e a Autobrasil, concessionária de carros usados.
