BRASÍLIA - A emissão de títulos da dívida pública brasileira no exterior, concluída nesta sexta-feira pelo Tesouro Nacional, captou US$ 800 milhões, após a extensão da operação ao mercado asiático. O bônus Global 2023, denominado em dólares e com vencimento de 10 anos, já tinha captado US$ 750 milhões até ontem, com a emissão nos mercados norte-americano e europeu.
A emissão de um bônus com o vencimento em 10 anos teve o menor spread – diferença de taxas - em relação aos títulos do Tesouro americano: 0,98 ponto percentual. Isso faz com que o país pague um cupom de juros do papel seja de 2,625% ao ano. De acordo com técnicos do governo, isso mostra uma melhora da percepção do investidor internacional em relação ao país já que o aproximou o risco brasileiro ao americano – o menor do mundo.
No entanto, a taxa de retorno para o investidor aumentou em relação à negociada em setembro do ano passado, quando o Global 2013 foi lançado pelo governo brasileiro. Na época, o retorno foi de 2,686% ao ano e na operação de hoje ficou em 2,75% ao ano.
- As condições do mundo mudaram. E em termos absolutos, é um retorno muito baixo - afirmou uma fonte do Tesouro Nacional. - O importante é que estamos cada vez mais próximos do Treasury (o título do governo americano).
Em junho de 2011, também numa emissão de um papel com vencimento em 10 anos, o spread foi de 1,05 ponto percentual em relação ao título americano. Desde 2006, quando o Brasil virou credor internacional, o país faz emissões no mercado externo apenas para melhorar o perfil da dívida e melhorar a estrutura de juros.
Segundo fontes do governo, a demanda pelo Global 2013 foi “algumas vezes” maior do que foi efetivamente vendido. Na estratégia do Tesouro Nacional, está a avaliação de que um papel precisa ter pelo menos US$ 2 bilhões no mercado internacional para ter uma liquidez desejável. O título reaberto na operação de hoje tinha apenas US$ 1,35 bilhão na praça.
Em setembro do ano passado, o Tesouro captou US$ 1,35 bilhão com a emissão do bônus Global, com vencimento em 2023.